Δ. Χιόνης και Π. Γκόγκας αναλύουν την κατάρρευση της Credit Suisse

Την Κυριακή 19 Μαρτίου, η UBS -άλλοτε ανταγωνίστρια τράπεζα- εξαγοράζει την Credit Suisse έναντι 3 δισεκατομμυρίων ελβετικών φράγκων σε μετοχές με σκοπό την προστασία των επενδυτών και των καταθέσεων, κάτι το οποίο -όπως σημειώνει το Politico- επετεύχθη, τουλάχιστον προσωρινά.

Η υπόθεση της Credit Suisse γεννά φόβους για ντόμινο;
Από όταν ξέσπασε η οικονομική κρίση του 2008, οι ρυθμιστικές αρχές είχαν προσπαθήσει να ακολουθήσουν στρατηγικές αποτροπής της «μόλυνσης» τραπεζικών ιδρυμάτων από άλλες τράπεζες που ήδη βρίσκονταν σε κίνδυνο. Στην περίπτωση, όμως, της Credit Suisse, οι ελβετικές αρχές ανέτρεψαν αυτόν τον κανόνα, επιβαρύνοντας πρώτα τους κατόχους ομολόγων, γεγονός το οποίο έχει προκαλέσει οικονομικό πανικό σε ολόκληρο το σύστημα.

Αυτή ακριβώς η εξέλιξη «γεννά» και την αγωνία πολλών παραγόντων του τραπεζικού συστήματος για ενδεχόμενη «εξάπλωση» της «μόλυνσης». Συνοπτικά, ο βασικός φόβος εντοπίζεται στον κίνδυνο οι επενδυτές να θεωρήσουν ότι κατέχουν ομόλογα τα οποία είναι πλέον «επικίνδυνα» και να τα πουλήσουν με όρους «ξεπουλήματος», κατεβάζοντας τις τιμές προς τα κάτω και θέτοντας υπό αμφισβήτηση συνολικά την εμπιστοσύνη στο τραπεζικό σύστημα.

Μετά το ξεπούλημα της Credit Suisse, τα ευρωπαϊκά εποπτικά όργανα εξέδωσαν ανακοίνωση στην οποία διαβεβαιώνουν τους επενδυτές ότι, στο σενάριο κατάρρευσης μιας τράπεζας, αυτοί που θα επιβαρυνθούν πρώτα θα είναι οι μέτοχοι. Παρά τις διαβεβαιώσεις και το καθησυχαστικό κλίμα των πρώτων ημερών, η κατάρρευση της Credit Suisse θέτει στο επίκεντρο σειρά από ερωτήματα και αμφιβολίες για τον βαθμό σταθερότητας του συστήματος. Αυτά προκύπτουν από ανάλυση του Politico.


Δυο καθηγητές του Τμήματος Οικονομικών Επιστημών του ΔΠΘ αναλύουν
Οι καθηγητές του Τμήματος Οικονομικών Επιστημών ΔΠΘ στην Κομοτηνή Διονύσης Χιόνης και Περικλής Γκόγκας μίλησαν στο ράδιο Χρόνος 87.5fm για το τι σημαίνουν όλα αυτά για το τραπεζικό σύστημα και εάν η χώρα μας επηρεάζεται από την Credit Suisse.

Ο Διονύσης Χιόνης τόνισε προλογικά ότι το 2008 οι δηλώσεις αρμοδίων επί του θέματος ήταν εξίσου καθησυχαστικές, με τα υπόλοιπα όμως να αποτελούν ιστορία που κάθε Έλληνας την θυμάται με πίκρα. «Τα προβλήματα ουσιαστικά των τραπεζών που αναδείχθηκαν το 2008, δεν τελείωσαν ποτέ. Αυτά τα προβλήματα δεν επιλύθηκαν. Μας κίνησε η ποσοτική χαλάρωση» είπε.

Σχολιάζοντας τις καθησυχαστικές δηλώσεις που ακούγονται και πως οι ελληνικές τράπεζες θα μείνουν ανεπηρέαστες, ο ίδιος σημείωσε πως «όταν μιλάμε για δημοσιονομικά ουσιαστικά μιλάμε για την φορολογία του πολίτη. Δεν με καθησυχάζουν οι διαβεβαιώσεις που δίνονται, ούτε και με ευαισθητοποιούν περισσότερο. Περιμένω να δω τι θα γίνει στις αγορές. Οι αγορές ακόμα είναι σε φάση προβληματισμού. Βλέπω αγορές να είναι σε μια κατάσταση που περιμένουν κάτι. Νομίζω είναι πολύ νωρίς να πούμε “έτσι” ή “αλλιώς”».

Δεν άφησε χωρίς σχολιασμό και το τραπεζικό σύστημα στην Ελλάδα λέγοντας με νόημα ότι «δεν είναι δυνατόν αυτήν την στιγμή στην Ελλάδα, να έχουμε ανακεφαλαιώσει τις τράπεζες πέντε-έξι φορές και ακόμα να μην έχουμε τραπεζικό σύστημα».

Από την πλευρά του ο Περικλής Γκόγκας υπογράμμισε ότι στις συγκεκριμένες τράπεζες που εντοπίστηκαν τα προβλήματα «έκαναν λάθη που εάν τα είχε κάνει φοιτητής μου θα τον είχα κόψει από το μάθημα. Για την Credit Suisse υπήρχαν συσσωρευμένα προβλήματα με πολλές αδιαφανείς συναλλαγές που είχε κάνει στο παρελθόν.

Αυτά οδήγησαν στην απώλεια εμπιστοσύνης των καταθετών σε αυτήν την τράπεζα. Άρχισαν μαζικές αναλήψεις και μεταφορές σε άλλες τράπεζες, με αποτέλεσμα να υπάρξει πρόβλημα ρευστότητας».

Αναφορικά με το εάν αυτό σημαίνει εκδήλωση προβλημάτων στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα, ο κος Γκόγκας εκτίμησε ότι «λογικά δεν θα υπάρξουν επιπτώσεις ευρύτερα, η μόνη γκρίνια που ακούγεται τώρα είναι από αυτούς που ήταν καταθέτες ή ομολογιούχοι στην Credit Suisse.

Άλλα τραπεζικά συστήματα δεν έχει επηρεάσει και πόσο μάλλον το ελληνικό, δηλαδή δεν είναι όπως το 2008. Οι ελληνικές τράπεζες σε όλα αυτά έχουν ελάχιστον ως μηδενική έκθεση».


Στουρνάρας: Οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν έκθεση στα AT1 της Credit Suisse
Καθησυχαστικός φάνηκε στις δηλώσεις του και ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος, Γιάννης Στουρνάρας, ο οποίος επισήμανε σε δήλωσή του ότι «οι ελληνικές τράπεζες δεν έχουν έκθεση στα ομόλογα AT1 της Credit Suisse». Σύμφωνα με το Reuters, ο κεντρικός τραπεζίτης τονίζει ότι οι ελληνικές τράπεζες είναι ισχυρές και ότι η έκθεση στην Credit Suisse είναι σχεδόν μηδενική.

Σημειώνεται πως η δήλωση του κου Στουρνάρα έρχεται μετά την είδηση ότι ομόλογα τύπου AT1 της Credit Suisse συνολικής αξίας 17 δισ. δολαρίων πρόκειται να εκμηδενιστούν σε αξία.